Les actions mondiales ont été mitigées mardi avant les données sur l'inflation américaine de cette semaine et une réunion cruciale de la Banque centrale européenne, tandis que les prix des métaux industriels ont étendu leurs gains récents sur les attentes d'un rebond de l'industrie manufacturière à l'échelle mondiale.

L'indice paneuropéen STOXX 600 a baissé de 0,2 %, tandis que les contrats à terme sur Wall Street ont été modérés.

"Les marchés boursiers semblent être dans un schéma d'attente pour le moment et je pense que cela continuera jusqu'à ce que nous ayons plus de clarté sur l'inflation et l'état de l'économie", a déclaré Dan Boardman-Weston, CIO chez BRI Wealth Management.

"Les marchés attendent de voir quels sont les chiffres de l'inflation et comment ils modifient les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt à l'avenir.

Les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt aux États-Unis ont diminué cette année en raison d'une activité économique robuste et d'une inflation stagnante.

Les opérateurs évaluent actuellement à 62 points de base (pb) les réductions de la Réserve fédérale en 2024, ce qui implique environ deux ou trois réductions d'un quart de point, contre 150 pb au début de l'année.

"Pour l'instant, le thème principal a été la poursuite des tendances de la semaine dernière, y compris de plus en plus de doutes sur les réductions de taux cette année, et des craintes croissantes sur l'inflation", a déclaré Jim Reid, stratège à la Deutsche Bank.

Il en va de même en Europe, où l'attention se porte sur l'annonce de la politique de la BCE de jeudi, les marchés devant scruter les commentaires de la présidente Christine Lagarde à la recherche d'indices indiquant que les taux pourraient être abaissés en juin.

Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, l'indice de référence de la zone euro, a baissé à 2,397 % mardi, après avoir atteint un sommet de trois semaines de 2,457 % la veille, tandis que l'euro s'est maintenu à 1,0868 $.

Le yen, quant à lui, continue d'être soumis à de fortes pressions, les investisseurs considérant que tout retard dans les baisses de taux au niveau mondial laisse un écart important avec les taux d'intérêt quasi nuls du Japon.

À 151,81 pour un dollar, le yen est à un cheveu de son plus bas niveau en 34 ans, à 151,975, atteint le mois dernier. Par rapport à l'euro, le yen est à son niveau le plus bas depuis deux semaines et demie, à 165.

Le ministre japonais des finances, Shunichi Suzuki, a déclaré que les autorités n'excluraient aucune option pour faire face aux mouvements excessifs du yen, réitérant son avertissement selon lequel Tokyo est prêt à agir contre les récentes baisses importantes de la monnaie.

"Nous nous attendons à ce que (le Japon) intervienne au-dessus de 152, mais pas immédiatement en cas de rupture", a déclaré Steve Englander, stratège chez Standard Chartered, dans une note aux clients.

LES MÉTAUX S'ENVOLENT

Dans le même temps, les prix des métaux industriels ont étendu leurs gains mardi sur les attentes d'un rebond de l'industrie manufacturière mondiale, tandis que les actions de la région Asie-Pacifique ont augmenté.

L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,7 %. L'indice japonais Nikkei 225 a augmenté de 1,1 %. L'indice MSCI le plus large des actions mondiales a augmenté de 0,1 %.

À Shanghai, les contrats à terme de mai sur le cuivre, les plus négociés, ont atteint un niveau record, tandis que le zinc et l'étain ont atteint des sommets plurimensuels et que l'aluminium s'est négocié juste en dessous du sommet de deux ans atteint lundi.

Même le minerai de fer, mis à mal par le ralentissement de l'immobilier en Chine, a terminé à son plus haut niveau depuis le 25 mars.

"Il s'agit essentiellement d'un pari sur la Chine", a déclaré Vishnu Varathan, responsable de l'économie à la banque Mizuho à Singapour.

"Cela a coïncidé avec un creux dans l'industrie manufacturière mondiale, et je pense que cela joue en faveur de la reprise industrielle de la Chine. Cet aspect est une histoire plus large pour les métaux".

Lundi, des données ont montré que la production industrielle allemande a augmenté plus que prévu en février.

La semaine dernière, des données ont montré que l'industrie manufacturière américaine avait progressé pour la première fois en un an et demi. En Chine, l'activité manufacturière a progressé en mars pour la première fois en six mois.

Pendant ce temps, l'or au comptant a atteint un niveau record pour la huitième session consécutive, soutenu par les achats des banques centrales et les tensions géopolitiques accrues, selon les analystes.

"Je pense que le rallye pourrait se poursuivre à court terme", a déclaré M. Boardman-Weston de BRI.

"Il y a plusieurs raisons pour lesquelles il a augmenté et je pense qu'il a des jambes derrière lui.