Les fonds d'investissement conseillés par Francisco Partners Management, L.P. et TPG Capital, L.P. et Lew Cirne ont conclu un accord définitif pour acquérir New Relic, Inc. (NYSE:NEWR) auprès de JANA Partners LLC, HMI Capital Management, L.P., Lew Cirne, Eminence Capital, LP, The Vanguard Group, Inc. et d'autres pour un montant de 7 milliards de dollars le 30 juillet 2023. Dans le cadre de cette transaction, Lew Cirne, fondateur et président exécutif de New Relic, cédera environ 40 % de ses actions. Selon les termes de la transaction, les actionnaires de New Relic recevront 87,00 dollars par action en numéraire dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces. À l'issue de la transaction, New Relic deviendra une société privée. Selon les termes de l'accord, New Relic peut solliciter des propositions d'acquisition alternatives de la part de tiers pendant une période de 45 jours suivant la date d'exécution de l'accord de fusion. Les acheteurs ont obtenu un financement engagé, consistant en une combinaison de financement par actions et de financement par emprunt à fournir par certains prêteurs. En cas de résiliation de la transaction dans certaines circonstances précises, New Relic devra payer une indemnité de résiliation de 196 millions de dollars. Les acheteurs devront payer une indemnité de résiliation de 524 millions de dollars si la transaction est résiliée dans certaines circonstances. Les FP Funds et le TPG Fund se sont engagés à apporter ou à faire apporter à la Société mère, à la clôture de la Fusion, un montant total en numéraire approximativement égal à 4,02 milliards de dollars, sous réserve des termes et conditions énoncés dans la lettre d'engagement de participation fournie par les FP Funds et le TPG Fund. En outre, dans le cadre de l'accord de fusion, les acheteurs ont conclu une lettre d'engagement de dette avec certains prêteurs engagés, en vertu de laquelle les prêteurs engagés se sont engagés à fournir, selon certaines modalités et sous réserve de certaines conditions, à la société mère un financement par emprunt d'un montant total en principal de 2,65 milliards de dollars.

La transaction est soumise à la satisfaction des conditions de clôture habituelles et de certains éléments réglementaires, y compris l'approbation des actionnaires de New Relic, l'expiration de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, et les approbations, les autorisations ou l'expiration des périodes d'attente en vertu des lois sur le contrôle des investissements étrangers. La transaction n'est pas soumise à une condition de financement. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de New Relic. Chacun des conseils d'administration des acheteurs a également approuvé la transaction. La transaction devrait être finalisée à la fin de l'année 2023 ou au début de l'année 2024. En date du 25 octobre 2023, la transaction a été approuvée par la Commission européenne. Au 2 novembre 2023, plus de 99 % des votes exprimés lors de l'assemblée tenue le 1er novembre 2023 ont voté en faveur de la transaction, ce qui a permis d'obtenir l'approbation des actionnaires de New Relic. La transaction devrait être finalisée vers le 8 novembre 2023.

Qatalyst Partners LP agit en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour New Relic, et Tad J. Freese, Mark M. Bekheit, Rick Kline, Amanda Reeves, Kelly Fayne, Ashley Wagner, Michelle Ontiveros Gross, Grace Lee, Colleen Smith, Mark Morris, Nathan Whitaker, Jonathan Shih, Joshua Marnitz et Andrew Galdes de Latham & Watkins LLP agissent en tant que conseillers juridiques. Morgan Stanley & Co. LLC agit en tant que conseiller financier principal de Francisco Partners et TPG. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC et Moelis & Company conseillent également les entreprises. H. Oliver Smith, Darren Schweiger, Adam Kaminsky, David H. Schnabel, Aliza Slansky de Davis Polk & Wardwell LLP, Ziemowit Smulkowski, Randall V. Johnston, Mike J. Kennedy, Steve L. Camahort, Michael S. Wise, Ziemowit Smulkowski et Jeffrey C. Wolf de Paul Hastings LLP, ainsi que Brian Ford et Paul Rezvani de Kirkland & Ellis LLP sont les conseillers juridiques de Francisco Partners et de TPG. Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP est le conseiller juridique de Lew Cirne, fondateur et président du conseil d'administration de New Relic. Spencer Klein de Morrison & Foerster LLP a agi en tant que conseiller juridique de Qatalyst Partners. New Relic a retenu les services d'Innisfree M&A Incorporated, une société de sollicitation de procurations, pour solliciter des procurations dans le cadre de l'assemblée extraordinaire, pour un coût d'environ 30 000 dollars plus les frais. Computershare Trust Company, N.A. a agi en tant qu'agent de transfert pour New Relic. Selon les termes de sa lettre de mission, Qatalyst Partners a fourni à la société des services de conseil financier dans le cadre de la fusion, pour lesquels il sera payé un montant total actuellement estimé à environ 64 millions de dollars, dont 250 000 dollars étaient payables à la signature de la lettre de mission, 7,5 millions de dollars étaient payables à la remise de son avis (quelle que soit la conclusion tirée dans l'avis), et la partie restante sera payée à la clôture de la fusion, et sous réserve de celle-ci. Annie Herdman de Ropes & Gray a agi en tant que conseiller juridique de TPG.

Les fonds d'investissement conseillés par Francisco Partners Management, L.P. et TPG Capital, L.P. et Lew Cirne ont finalisé l'acquisition de New Relic, Inc. (NYSE:NEWR) auprès de JANA Partners LLC, HMI Capital Management, L.P., Lew Cirne, Eminence Capital, LP, The Vanguard Group, Inc. et d'autres, le 8 novembre 2023. Depuis le 8 novembre 2023, les actions ordinaires de New Relic (NEWR) ont cessé d'être négociées et ne sont plus cotées à la Bourse de New York. Lewis Cirne, Bill Staples, Hope Cochran, Susan D. Arthur, Phalachandra (Pali) Bhat, Anne DelSanto, Kevin Galligan, David Henshall, RK Mahendran et Takeshi Numoto, les membres existants du conseil d'administration de New Relic, ont cessé d'exercer leurs fonctions et David Barter, Drew Delmonico, Thomas Lloyd et Lauren Walz ont été nommés administrateurs de New Relic, Inc.