Oddo confirme son conseil à l'achat et relève son objectif de cours à 28 E (au lieu de 25 E). Le bureau d'analyses intègre les nouvelles livraisons Airbus, le contrat E2 d'Embraer et la suppression de 50% de la prime spécifique.
Suite à la visite du site Tunisien, les analystes d'Oddo relèvent plusieurs points : un management de qualité, le déploiement du Lean, l'outil industriel de pointe et le transfert de valeur ajoutée (de l'usinage de pièces élémentaires à l'assemblage).
' Des éléments rassurants qui confortent notre vision d'une forte contribution future des filiales low-cost ' indique Oddo.
' La rentabilité de c35% d'EBITDA atteinte par la filiale tunisienne démontre qu'un taux supérieur à 25% n'est pas hors d'atteinte au Maroc et au Mexique ' expliquent les analystes.
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Figeac Aéro est spécialisé dans la production de pièces de structure en alliages légers et en métaux durs, de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de sous-ensembles à destination des industriels de l'aéronautique. Le CA par activité se répartit comme suit :
- réalisation de pièces de structure pour l'aéronautique (91,3%) ;
- autres (8,7%)
61,5% du CA est réalisé en France.