Oddo BHF maintient sa recommandation Achat sur Latecoère et augmente son objectif de cours de 5,80 euros à 6,10 euros. Latécoère devrait bénéficier de nouveaux contrats, d'une consolidation du secteur et l'annonce de la reprise du paiement de dividende. En outre, la renégociation du crédit syndiqué devrait permettre de relever le bénéfice par action de 4,8% et ce malgré des éléments défavorables en 2018.
Latécoère est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de structures destinées au secteur aéronautique. Le groupe produit également des systèmes et des câblages embarqués. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- aérostructures (55,3%) : notamment tronçons de fuselage, portes et issues de secours ;
- équipements et systèmes embarqués (44,7%) : harnais électriques (n° 1 européen), câblage embarqué (n° 2 mondial), meubles avionique, équipements et systèmes vidéo aéroportés, bancs de test, etc.
Le CA par marché se ventile entre domaine civil (93,3%) et militaire (6,7%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43,4%), Europe (24,5%), Amérique (30,1%), Asie (1,3%) et autres (0,7%).