LATECOERE : recapitalisation, nouveau directeur général et acquisition en vue
Le 13 juillet 2021 à 16:46
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C’est l’heure des grandes manœuvres pour Latécoère (-3,47% à 1,67 euro), qui lance un plan de recapitalisation complet d’environ 323 millions d'euros. Malmené par la crise du Covid-19 l’an dernier, l’équipementier aéronautique cherche à renforcer son bilan et assurer sa croissance organique et externe. Cela passera d'abord par une augmentation de capital (avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires) d’environ 193 millions d’euros. Cette dernière est entièrement garantie par son actionnaire principal, le fonds américain Searchlight Capital Partners.
Une opération qui donnera à Latécoère les moyens de mener à bien sa nouvelle stratégie et son business plan à cinq ans (non chiffré pour le moment), qui s'appuiera notamment sur l'excellence opérationnelle, une base de coûts plus compétitive, ainsi que sur la croissance externe.
A ce propos, Latécoère envisage d'ailleurs d'acquérir la société belge Technical Airborne Components (TAC) auprès de Searchlight Capital Partners pour un montant d'environ 30 millions d'euros.
Latécoère ajoute qu'il étudie activement d'autres opportunités de croissance externe, notamment en Amérique du Nord. Ces discussions sont à un stade préliminaire et nécessiteraient un investissement maximal d'environ 100 millions d'euros si ces opportunités se concrétisaient.
Ce nouveau business plan de Latécoère sera mené à bien par un nouveau directeur général, Thierry Mootz, qui entrera en fonction le 2 août prochain. Il remplacera Philip Swash qui continuera d'être administrateur non-exécutif.
Latécoère est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de structures destinées au secteur aéronautique. Le groupe produit également des systèmes et des câblages embarqués. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- aérostructures (55,3%) : notamment tronçons de fuselage, portes et issues de secours ;
- équipements et systèmes embarqués (44,7%) : harnais électriques (n° 1 européen), câblage embarqué (n° 2 mondial), meubles avionique, équipements et systèmes vidéo aéroportés, bancs de test, etc.
Le CA par marché se ventile entre domaine civil (93,3%) et militaire (6,7%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (43,4%), Europe (24,5%), Amérique (30,1%), Asie (1,3%) et autres (0,7%).