MERCIALYS : Invest Securities réduit son objectif de cours.
Le 15 février 2017 à 10:25
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Invest Securities maintient son opinion 'achat' sur Mercialys avec un objectif de cours ramené à 20 euros contre 22,5 euros précédemment, en raison d'un abaissement de ses estimations pour la foncière spécialisée dans l'immobilier commercial.
Le bureau d'études note que Mercialys a dévoilé un FFO en croissance de 5,4% à 114,4 millions d'euros, soit 1,25 euro par action contre 1,22 euro attendu, mais une proposition de dividende de 1,06 euro par action contre 1,1 euro attendu.
'Alors que les performances opérationnelles sont à ce stade les meilleures publiées par une foncière de commerces en France, la publication se révèle décevante en raison de l'annonce d'un plan de cessions inattendu', juge l'analyste.
Il précise que ce plan a vocation à améliorer nettement le profil financier et à permettre les investissements futurs liés au pipeline, mais a également pour conséquence l'anticipation d'une baisse du FFO de l'ordre de 5% en 2017.
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Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).