Français : Valeur liquidative

Comme son nom l'indique, la valeur liquidative répond à la question suivante : quelle serait la valeur d'un titre si l'entité était liquidée immédiatement ?
Appliqué aux OPCVM, le terme de "valeur liquidative" (ou NAV pour Net Asset Value) est assimilé en réalité à la notion de "valeur liqudiative par action". La NAV représente ainsi la valeur d'une part ou action. Elle est obtenue en divisant l'actif net de l'OPCVM par le nombre de parts (s'il s'agit d'un FCP) ou d'actions (s'il s'agit d'une SICAV). Cette valeur n'est pas que théorique : il s'agit du prix auquel les investisseurs effectuent leurs souscriptions et rachats, majoré ou minoré, selon le cas, des frais et commissions.
Le Prospectus de l'OPCVM indique nécessairement la périodicité de publication de la NAV. Le plus souvent calculée quotidiennement, elle doit l'être au moins deux fois par mois. De nombreux sites, dont Zonebourse, indiquent la valeur liquidative des principaux OPCVM. Le gérant du fonds, qui a la responsabilité de calculer la valeur liquidative, doit la communiquer à toute personne qui en fait la demande. Elle est par ailleurs systématiquement transmise à l'AMF.
 
NAV = (Valeur des actifs - Valeur des dettes - Frais non prélevés) / Nombre de parts