Pour sauver son mois de novembre, qui s'achève ce soir, le CAC40 va devoir remonter un peu plus de 1,7% depuis son niveau actuel de 5 006 points. L'indice parisien avait en effet clôturé octobre à 5 093 points. Il y a donc du pain sur la planche, d'autant que l'événement susceptible de changer la donne, la rencontre entre Donald Trump et son homologue chinois Xi Jinping, n'aura lieu que samedi. Un Trump qui s'est dit sur le point de "faire quelque chose" avec la Chine et qui pense que Pékin "veut obtenir un accord". Le Président américain a en revanche pris la décision de snober Vladimir Poutine, après le regain de tension entre la Russie et l'Ukraine.
 
En parallèle, les minutes de la dernière réunion du comité de politique monétaire de la Fed les 7 et 8 novembre dernier montrent que les banquiers centraux américains sont conscients qu'il leur faudra peut-être adapter leur rythme de relèvement des taux en 2019, tout en confirmant un tour de vis en décembre. Des débats qui corroborent les déclarations de Jerome Powell avant-hier et qui devraient rassurer les investisseurs sur la souplesse de l'institution. Plutôt positif donc, à l'inverse de l'indicateur PMI manufacturier chinois : fragile dernièrement, il est descendu à 50 points en novembre. Un niveau très symbolique puisqu'il représente la frontière entre la contraction et l'expansion économique. 

Le CAC est stable peu après l'ouverture, à 5 004 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Le principal événement du 30 novembre est l'ouverture du G20 de Buenos Aires. Côté statistiques, il faudra suivre les ventes de détail allemandes (8h00), l'inflation française préliminaire de novembre (8h45), l'estimation de l'inflation de novembre en zone euro (11h00, consensus +2,1% dont +1,1% pour l'inflation sous-jacente) et le taux de chômage de la zone euro (11h00, consensus 8%). Aux Etats-Unis, seul le PMI de Chicago (15h45, consensus 58,6) devrait attirer l'attention.
 
L'euro et le dollar se neutralisent à 1,1391 USD. Le baril est orienté en hausse modérée, à 51,58 USD pour le WTI et 60,18 USD pour le Brent. L'once d'or progresse de 0,4% à 1 224 USD. Le rendement du 10 ans américain est en très légère baisse à 3,024%. Le Bitcoin est orienté en hausse, confirmant un rebond qui lui a fait reprendre 500 USD à 4 319 USD en trois journées.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • ABN Amro : Jefferies reste à conserver avec un objectif abaissé à 26,10 EUR.
  • Akzo Nobel : Macquarie reprend le suivi à surperformance en visant 82 EUR.
  • Arkema : Macquarie reprend le suivi à surperformance en visant 104 EUR.
  • BTG : Jefferies passe d'acheter à conserver avec un objectif ramené de 900 à 840 GBp.
  • Daimler : HSBC passe de conserver à alléger avec un objectif de 45 EUR.
  • DSM : Macquarie reprend le suivi à surperformance en visant 115 EUR.
  • ENI : AlphaValue reste acheteur avec un objectif ajusté de 17,30 à 17,60 EUR.
  • Exor : AlphaValue démarre le suivi à l'achat en visant 66,70 EUR.
  • Faurecia : HSBC passe de conserver à alléger avec un objectif ramené de 56 à 34 EUR.
  • Iberdrola : Goldman Sachs passe d'achat à neutre avec un objectif ramené de 7,80 à 7,40 EUR.
  • ING : Jefferies reste à l'achat avec un objectif abaissé à 17,10 EUR.
  • Johnson Matthey : Macquarie reprend le suivi à surperformance en visant 3 500 GBp.
  • KBC : Jefferies reste à conserver avec un objectif abaissé à 71,90 EUR.
  • Lanxess : MainFirst passe de sousperformance à neutre mais réduit de 67 à 59 EUR son objectif.
  • Leoni : HSBC reste acheteur avec un objectif ramené de 65 à 55 EUR.
  • Michelin : HSBC reste acheteur mais réduit de 130 à 115 EUR son objectif.
  • Neoen : Barclays démarre le suivi à pondération en ligne en visant 21 EUR.
  • Peugeot : HSBC reste acheteur mais avec un objectif ramené de 28 à 24 EUR.
  • Pirelli : HSBC passe de conserver à acheter avec un objectif réduit de 8 à 7,50 EUR.
  • Renault :  HSBC passe de conserver à acheter avec un objectif ramené de 81 à 75 EUR.
  • Safran : Barclays reste à pondération en ligne mais revalorise de 89 à 97 EUR.
  • Solvay : Macquarie reprend le suivi à neutre en visant 105 EUR.
  • Umicore : Macquarie reprend le suivi à neutre en visant 39 EUR.
  • Valeo : HSBC reste à conserver avec un objectif réduit de 45 à 27,50 EUR. AlphaValue reste acheteur mais réduit de 32,30 à 29,70 EUR son objectif.
L’actualité des sociétés
 
Peugeot va investir 300 millions d'euros sur son site de Mulhouse. Air France KLM pourrait arrêter Joon, selon 'Le Figaro'. La CRE a annoncé que les concurrents d'Electricité de France ont commandé 133 TWh d'énergie nucléaire dans le cadre de l'Arenh 2019. La grève qui frappait les raffineries Total va cesser. Edenred a placé 500 millions d'obligations à 6 ans à 1,875%. Gecina loue 41% de son programme "Be Issy". MND se renforce en Chine. Signaux Girod, Tronics et Officiis Properties ont publié leurs comptes.
 
Les constructeurs automobiles allemands (Daimler, Volkswagen, BMW) devraient être reçus par la Maison Blanche mardi prochain. Bayer va supprimer 12 000 emplois et céder des actifs. La SEC prépare une enquête poussée sur Goldman Sachs et son implication dans le dossier 1MDB, a appris Bloomberg. Boeing pourrait mettre à jour son logiciel de stabilisation des B737MAX après le crash indonésien. Le président de General Motors va prendre le volant de la filiale de véhicules autonomes Cruise. L'ancien patron d'Autonomy mis en cause pour fraude dans le dossier HP datant de 2011. Le marché s'inquiète pour Twitter après l'arrêt des tweets de Fox News. En Espagne, El Corte Ingles s'allie à Alibaba.