Prysmian S p A : La valeur du jour en Europe - Prysmian acquiert Encore Wire pour environ 3,9 milliards d'euros
Le 15 avril 2024 à 11:42
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Entreprise italienne spécialisée dans la production de câbles d'énergie et de télécommunications, Prysmian gagne 5,15% à 51,02 euros à Milan après avoir annoncé l'acquisition de la société américaine Encore Wire pour une valeur d'entreprise d'environ 3,9 milliards d'euros. Le groupe italien acquerra Encore Wire pour 290 dollars par action en numéraire. Ce groupe, basé dans la ville de Mckinney au Texas, fabrique des fils et de câbles électriques en cuivre et en aluminium. Il fournit aussi des solutions de production et de distribution d'énergie. Son concurrent Nexans gagne 2,6% à 99,15 euros.
Grâce à cette nouvelle acquisition, Prysmian va augmenter son exposition aux moteurs de croissance séculaire ; accroître son exposition en Amérique du Nord, élargir son offre de produits. L'entreprise italienne devrait générer près de 140 millions d'euros de synergies au niveau de l'Ebitda, dans les 4 ans suivant la clôture de cette transaction.
Cette opération devrait avoir un impact relutive d'environ 30% au niveau du bénéfice par action, y compris les synergies courantes, et d'environ 20% avant synergies.
La transaction sera financée grâce à 1,1 milliard d'euros en espèces et 3,4 milliards d'euro de facilités de crédit.
Approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de chaque société, la transaction devrait être finalisée au second semestre 2024, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires.
En s'appuyant sur les résultats agrégés pro forma des douze mois se terminant en décembre 2023, le groupe combiné aurait affiché un chiffre d'affaires net de plus de 17,7 milliards d'euros et un Ebitda ajusté d'environ 2,1 milliards d'euros.
En 2023, Prysmian a dégagé un chiffre d'affaires de plus de 15 milliards d'euros. Sur cette même période, Encore Wire a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 2,6 milliards de dollars et un Ebitda de 517 millions de dollars.
Prysmian S.p.A. est spécialisé dans la conception, la fabrication, la commercialisation et l'installation de câbles et de systèmes de câblage. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- câbles et systèmes de câblage électriques (74%) : câbles de distribution de courant faible, moyenne et haute tension, câbles spéciaux d'équipements industriels, câbles de signalisation, câbles de batteries, etc. ;
- câbles électriques haute tension souterrains et sous-marins, câbles de télécommunication sous-marins et câbles spéciaux offshore (16,3%) ;
- câbles et systèmes de câblage télécoms (9,7%) : câbles en cuivre et fibre optique, câbles de communication à conducteurs métalliques, composants et systèmes de câblage de réseaux longue distance, etc.
A fin 2023, le groupe dispose de 108 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA (hors projets) est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (47%), Amérique du Nord (35,5%), Amérique latine (9,6%) et Asie-Pacifique (7,9%).