Cette séance du jeudi 30 juillet est très particulière, puisqu'elle concentre un nombre inédit de publications d'entreprises, notamment de grosses capitalisations, en Europe, en Asie et aux Etats-Unis. Nous avons essayé d'être assez exhaustifs dans le catalogue des annonces. Les chiffres sont détaillés dans les actualités des fiches-valeurs des sociétés concernées.
En France
Parmi les publications de résultats :
Air Liquide : le groupe se dit confiant dans sa capacité à réaliser une marge opérationnelle en hausse cette année, et un résultat net proche de celui de 2019 à taux de change constant.
Airbus : le groupe a consommé 12,4 Mds€ de trésorerie au 1er semestre, à cause de l'onde de choc de la pandémie, pour un EBIT ajusté de -0,9 Md€. L'industriel insiste sur les mesures prises pour s'adapter à la situation, et fait part de son ambition de ne pas consommer de trésorerie avant fusions et acquisitions et financements-clients au deuxième semestre.
ArcelorMittal : l'aciériste a réalisé au second trimestre un Ebitda de 707 M$, en baisse mais largement plus élevé que ce que le consensus prévoyait (482 M$). La société s'attend à une accélération des livraisons au troisième trimestre par rapport au second.
Arkema : le chimiste s'attend à une baisse d'environ 10% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, après un recul de 18% au second.
Casino : le distributeur a enregistré une progression de 4% de son Ebitda au premier semestre, grâce à la bonne dynamique des ventes durant la pandémie. Le résultat net est toutefois lourdement déficitaire à 445 M€, notamment à cause des charges financières liées au refinancement. Sur le semestre en cours, le management concentrera ses efforts sur la croissance de l'activité, la poursuite de la hausse de la rentabilité, la génération de cash et la réduction de la dette. Il n'a pas fourni de prévisions chiffrées.
Danone : le chiffre d'affaires semestriel a baissé de 3,6%, pour un résultat opérationnel courant en retrait de 8,4% à 1,7 Md€. Ces résultats sont légèrement inférieurs au consensus. Danone ne fournit pas de prévisions chiffrées sur l'exercice, mais signale que la marge opérationnelle courante continuera de refléter les surcoûts liés à la pandémie.
Ipsen : le laboratoire a enregistré une légère croissance de 3,1% de son chiffre d'affaires au premier semestre, et vise désormais sur l'année entière une progression supérieure à 2%.
Electricité de France : l'énergéticien affiche une perte nette de 0,7 Md€ au premier semestre, et un cash-flow net négatif de -1,9 Md€. L'Ebitda annuel devrait se situer dans la fourchette 15,2 à 15,7 Mds€. Le groupe prévoit de réaliser environ 3 Mds€ de cession sur la période 2020/2022. L'impact de la crise sanitaire est évalué à 1 Md€ au premier semestre sur l'Ebitda.
Eramet : l'entreprise minière accuse 623 M€ de pertes au terme du premier semestre et se trouve toujours dans une situation délicate. La direction envisage toutes les options pour la filiale Aubert & Duval et appelle les autres actionnaires de la SLN à l'aide.
Euronext : l'opérateur boursier, à contre-courant, annonce des bénéfices en vive progression au second trimestre, grâce à une explosion des volumes de transactions.
Hermès International : le chiffre d'affaires a baissé de 25% au premier semestre à taux de change constants, pour un résultat opérationnel courant de 535 M€, soit une marge de 21,5%, et un résultat net de 335 M€. La direction ne formule pas de prévisions pour 2020, mais "confirme un objectif de progression du chiffre d'affaires à taux constants ambitieux" sur le moyen terme.
La Française des Jeux : le chiffre d'affaires du premier semestre 2020 a reculé de 15 % à 849 M€. La société n'est toujours pas en mesure de fournir des prévisions annuelles.
LafargeHolcim : le cimentier a dépassé les attentes en matière de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel au premier semestre. "Le pic de la crise est derrière nous. Nous prévoyons un second semestre solide basé sur la pleine reprise de juin, la tendance de notre carnet de commandes et les prochains plans de relance de gouvernements", s'est réjoui le directeur général.
Orange : l'opérateur a légèrement abaissé sa prévision d'Ebitda ajusté à cause du virus, mais a réitéré ses ambitions de moyen terme.
Renault : le constructeur a vendu 1,25 million de véhicules au cours du premier semestre, en baisse de 35%, dans un marché en repli de 28,3%. Il accuse une perte vertigineuse de 7,3 Mds€ sur le semestre et n'est pas en mesure de fournir de prévisions annuelles.
Safran : le groupe a subi au premier semestre un net recul de son chiffre d'affaires et de son résultat opérationnel courant, mais reste bénéficiaire au niveau opérationnel. Il table sur une marge opérationnelle de 10% en 2020 et un cash-flow libre à nouveau positif au second semestre… si la reprise progressive du secteur aérien se confirme !
Suez : les résultats semestriels sont un peu moins dégradés que prévus, si l'on met de côté les charges exceptionnelles et dépréciations qui ont été prises. Le groupe table sur un retour à la croissance organique de 2 à 4% au second semestre, avec un résultat d'exploitation compris entre 600 et 650 M€.
TechnipFMC : le groupe de services pétroliers est resté bénéficiaire au second trimestre, malgré la morsure du coronavirus. Les entrées de commandes se sont toutefois effondrées. Le management a confirmé son objectif de réduction des coûts de 350 M€ d'ici la fin de l'année. Quant au projet de scission, il n'a pas vraiment été abordé.
Teleperformance : le groupe est finalement rattrapé par la crise, avec des objectifs financiers 2020 revus en baisse (ils avaient été suspendus il y a quelques semaines). Il table sur 6% de croissance organique et au moins 12,5% de marge opérationnelle courante cette année, ce qui n'est déjà pas si mal.
Unibail : le numéro un européen des centres commerciaux a subi une baisse de 14,2% de ses loyers au premier semestre, pour un résultat net récurrent en recul de 27,2%. Le management estime que les signes de reprise sont encourageants dans les centres européens. 97% d'entre eux étaient rouverts en Europe, et 77% aux États-Unis. La foncière ne peut toutefois pas fournir de prévisions annuelles.
Vallourec : la société accuse une perte de 493 M€ au second trimestre, alourdie par 440 M€ de dépréciations d'actifs. Les modalités de la recapitalisation nécessaire sont toujours en discussion, ce qui signifie qu'elles sont très compliquées.
Veolia : la société accuse une perte nette de 138 M€ au premier semestre, à cause de surcoûts et de dépréciations. Le management s'attend un retour à des performances opérationnelles comparables à celle de 2019 au quatrième trimestre 2020. Veolia espère démarrer 2021 "en ayant effacé les stigmates de cette crise".
Total a pris 8,1 Mds$ de dépréciations d'actifs dans ses comptes du second trimestre, après avoir révisé à la baisse ses projections de prix pétroliers à moyen et long terme. Le groupe estime que la production connaîtra un point bas durant la saison estivale en cours.
En bref
Grandvision lance une procédure d'arbitrage après les demandes d'EssilorLuxottica. L'OPA amicale de Worldline sur Ingenico démarre. La CFE-CGC et la CGT dénoncent un "dialogue social dégradé" chez Groupe ADP. Quadient acquiert la fintech YayPay, leader dans le domaine de l'automatisation de la gestion du poste client. Poxel annonce le dépôt de la demande d'enregistrement de l'Imeglimine au Japon dans le traitement du diabète de type 2 par Sumitomo Dainippon. Onxeo lance son transfert vers Euronext Growth. Drone Volt réalise son premier vol " hors vue " en Belgique. La cotation des actions Orapi reprend ce matin. Eutelsat et Intelsat signent un accord pluriannuel stratégique sécurisant la position orbitale 48° Est pour QUANTUM.
Anheuser-Busch Inbev : les bénéfices du brasseur ont fondu au second trimestre, en particulier à cause d'une dépréciation sur ses activités africaines, qui n'a pas été totalement compensée par la plus-value de cession de la filiale australienne.
Assicurazioni Generali : le bénéfice net du groupe transalpin a été coupé en deux à 774 M€ au 1er semestre, pour un consensus à 824 M€.
AstraZeneca : le laboratoire a confirmé ses prévisions 2020 en marge de la publication d'un bénéfice net par action du second trimestre légèrement supérieur aux attentes.
BAE Systems : le groupe d'aéronautique et de défense britannique a réalisé un bénéfice net par action légèrement inférieur aux attentes au premier semestre.
Credit Suisse : le bénéfice avant impôt de la banque a progressé de 19% à 1,6 MdCHF. Le consensus n'était qu'à 675 MCHF. Elle va verser la deuxième partie de son dividende, équivalenet à la première distribution de 0,1388 CHF par action.
Enel : le groupe a réduit sa prévision de bénéfice 2020, en dépit d'une bonne résistance au premier semestre.
Nestlé : le groupe a dégagé une croissance organique de 2,8% au premier semestre. La marge opérationnelle courante récurrente a progressé à 17,4%. La croissance organique annuelle devrait se situer entre 2 et 3%, pour une marge en hausse.
PayPal : le bénéfice net par action ajusté a atteint 1,07 USD au second trimestre, alors que le consensus était positionné à 0,87 USD, grâce à des volumes de transactions plus élevés que prévu.
Royal Dutch Shell : les résultats trimestriels sont supérieurs à ce qui était attendu. Le trimestre en cours devrait être davantage impacté par la crise à cause du décalage d'ajustement des prix des contrats GNL notamment.
Samsung : les résultats trimestriels sont supérieurs aux attentes.
Shopify : le chiffre d'affaires de la société a quasiment doublé au cours du trimestre précédent, dopé par l'engouement autour du commerce en ligne.
Standard Chartered : les résultats semestriels sont plus élevés que prévu grâce à des dépréciations moins lourdes que ce qui était attendu.
Volkswagen : le constructeur allemand a vu ses résultats passer dans le rouge au premier semestre, avec une perte avant impôts de 1,4 Md€. Il a annoncé la réduction de son dividende. Le groupe a réitéré ses projections annuelles, soit un chiffre d'affaires sensiblement inférieur à celui de 2019 et un résultats d'exploitation nettement baissier.
En bref
Aux États-Unis, les parlementaires accusent les GAFA (Amazon.com, Apple, Facebook, Google) d'abuser de leur position dominante pour écraser la concurrence. Qualcomm flambe après la clôture de Wall Street, grâce à la signature d'un énorme contrat avec Huawei, pourtant persona non grata aux Etats-Unis. Huawei devient provisoirement le numéro un mondial de la vente de Smartphone, avec 55,8 millions d'appareils écoulés au second trimestre, contre 53,7 millions pour Samsung. Eastman Kodak continue sa flambée après que les autorités eurent fourni à la société une ligne de financement pour produire des ingrédients pharmaceutiques pour lutter contre le coronavirus. HLD va prendre le contrôle de Microwave Vision à 26 EUR l'action.
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